Balance comercial y volatilidad del tipo de cambio nominal: Un estudio de series de tiempo para Colombia

Pedro Hugo Clavijo Cortes

Resumen


El objetivo de este artículo es determinar si el balance comercial en Colombia guarda una relación de largo plazo con la volatilidad del tipo de cambio nominal. Para ello se usaron técnicas propias del estudio de series de tiempo. Concretamente, se empleó la metodología de cointegración ARDL para el período 2001m01 — 2016m09 y los resultados sugieren que las series de volatilidad del tipo de cambio y el balance comercial están cointegradas. Además, para establecer algún tipo de causalidad entre las series, se usó la prueba de Granger. Los resultados indican que la causalidad corre del balance comercial hacia la volatilidad.

 

This article aims to determine whether the trade balance and nominal exchange rate volatility in Colombia hold a stable long-term relation. To prove the existence of this relationship I use some techniques for the study of time series. In particular, I use the ARDL cointegration methodology for the period 2001m01 — 2016m09, and the results suggest that the volatility of the exchange rate and the trade balance are cointegrated. Additionally, I use the Granger test to establish some causality between the series. According to the results, the causality runs from the trade balance to the volatility.


Palabras clave


Balance comercial; tipo de cambio nominal; volatilidad; cointegración

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